【投顾论市】摩根士丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金(002707)——困境翻转的机器人将迎来蓝海市场?

越声理财 | 2022-08-01 09:30:17 | 分享至

自从马斯克宣布将于930日特斯拉第二个人工智能日(AI Day)推出人型机器人optimus擎天柱,并表示这是2022年最重要的产品开发项目,甚至可能比汽车业务更加重要后。机器人板块便开始掀起一波接一波的热潮。伴随着市场投资者的挖掘,机器人行业的配置价值渐渐被发现。那么有哪些基金紧跟市场投资了机器人板块呢?


南财基金君通过使用基金通行业/概念反选功能,在拟合权重基金Top20中看到机器人行业重仓度最高的偏股型基金——摩根士丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金。

 

机器人行业拟合权重最高前三基金

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数据来源:基金通

 

行业重仓度高达76%的基金,引起了基金君的好奇。先要说明的是,虽然该基金是一个混合型基金,但是它的历史股票配置比例均在90%以上。76%的机器人行业重仓度还是非常有说服力的。

 

摩根士丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金历史配置结构

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数据来源:天天基金网

 

细心的读者可能已经看到,现在大摩科技领先混合基金的综合评分只有41分,明显在公募基金中表现较差。但其实我们从净值表现上可以发现,大摩科技领先混合基金在半年区间表现一般后,近一季、近一个月、近一周以来强势反弹到“优秀”区间。此外,大摩科技领先混合基金的综合得分也是在6月初开始走出上行的趋势。因此,尽管目前基金评价得分较弱,但是我们可以看到基金正在走强的预期。

 

摩根士丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金区间净值表现(节选)

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数据来源:基金通

 

摩根士丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金综合得分近期走势

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数据来源:基金通

 

对于基金重仓的机器人行业本身,基本面也是可圈可点。据国家统计局最新数据,今年6月工业机器人单月产量4.61万台,同比+2.5%,在45月录得负增长后再次重回正增长,恢复明显。前期由于长时间封控、物流不畅以及上下游企业停限产等因素影响,不少公司业绩成长性承压。然而受益于新能源汽车行业的需求快速提升,以及行业部分或全部产品价格上调预期催化。国产品牌机器人已具备一定竞争力,开始走出低价竞争的泥沼。

 

全球工业机器人保有量(万台)

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数据来源:eMarkete,艾媒网,Statista, 民生证券

 

人形机器人的市场空间也充满想象力。人形机器人较其他服务机器人更容易被人们接受。另外,手机入口整合了通话、地图、工作、娱乐等众多功能,是各功能依托的总入口。而人形机器人功能更加全面,与人互动场景多元更加多元,有望成为新的商业入口。据观察者网报道,马斯卡在接受采访时表示,预计擎天柱量产后,其成本比汽车要更低,售价约为 2.5 万美元(约合人民币 16.74 万元)。有券商据此预计到 2025 年人形机器人市场规模将达到 630 亿元,到 2030 年达到 3720 亿元。

 

综上所述,在复工复产及新能源制造业热潮带领下,上游的工业机器人率先迎来订单需求增加。而人形机器人的更高接受度以及更强互联能力,也带来了广阔的市场空间。作为可以说得上“最重仓机器人”的基金,大摩科技领先混合基金经理很可能正是看中了机器人行业短期困境反转+长期千亿蓝海的长短兼备的稀缺投资逻辑。结合目前较为复杂的宏观环境,机器人行业的业绩兑现可能仍需时日,该基金显然更适合一些偏中长线且对主题投资有倾向的基民。

 

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来源:越声理财


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