【投顾论市】政策再加码,储能产业东风已至

越声理财 | 2022-02-24 09:10:38 | 分享至

政策再加码,储能产业东风已至

 

摘要:

 

u 近日,国家发改委、国家能源局联合印发《“十四五”新型储能发展实施发案》,《实施方案》提出储能应用场景、收益模式多样化,政策有望提振项目经济性。

u 鼓励新型储能多元化技术路线发展,电化学储能有望支撑储能率先步入商业化,随着应用场景不断丰富和经济性逐渐显现,我国新型储能发展将迎来快速发展期。

u 新型储能以锂离子电池为代表的电化学储能为主,电化学储能发展潜力巨大,各领域龙头都纷纷提前布局储能赛道不同环节,相关业绩有望进入高增长阶段。

 

详细内容:

 

此前就储能行业无论是国家还是地方均已出台后发布了多项利好政策,可谓是“万千宠爱于一身”,例如发改委、能源局在2021年的出台的《加快新型储能发展意见》、地方性的《打造百亿储能链行动计划》等等,在政策利好催化下储能产业的需求增量出现明显扩张。但伴随着储能装机量高增长的反而使储能板块前段时间的走势不佳。显然,市场对于储能的经济性焦虑尚存,担忧在高成本压力下产业经济效益不佳,行业投资风险较大,市场热情退却;而近日出台的《“十四五”新型储能发展实施发案》无疑是给市场带来了一剂“强心针”,表明了储能实际应用的可行性以及后续储能行业的重点发展方向,储能产业的星辰大海才刚刚开始。

 

储能行业利好政策频出

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数据来源:渤海证券

 

为何政策“独宠”储能?

 

此前“双碳”政策的出台正式标准着我国能源转型的时代正式到来,而在“碳达峰、碳中和”的目标下,风电、光伏发电进入快速发展阶段,各地区大力推行装机量激增,但新能源发电出现了消纳问题,产能出现传导不顺的情况;储能恰恰是解决风电、光伏发电不稳定性、间歇性,增强能源系统供应安全性、灵活性的重要手段,因此政策上对于储能行业一直都是“精心呵护”。

 

全国新能源发电量激增

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数据来源:广发证券

 

当下传统储能为主,未来新型储能为王

 

储能技术可以分为机械类储能、电气类储能、电化学储能、热储能、化学储能等,其中商业化应用最广的储能技术为抽水蓄能和电化学储能。目前来看,抽水蓄能是最为成熟、成本最低、使用规模最大的储能技术,主要应用于大电网的输配电环节,占据了储能市场的绝大多数份额。但随着新能源发电量的增加,电化学储能有望在未来逐渐替代抽水蓄能。

 

各类别储能优劣势对比

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数据来源:万联证券

 

因为,电化学储能相比抽水蓄能等机械储能,电化学储能受地形等因素影响较小,可灵活运用于发电侧、输配电侧和用电侧。其中发电侧与输配电侧储能装机相对较大,归为集中式储能,用户侧一般为户用和工商业储能,装机相对较小,归为分布式储能。随着近年来成本的快速下降、商业化应用逐渐成熟,电化学储能的优势愈发明显,目前已逐渐成为储能新增装机的主流,且未来仍有较大的成本下降空间,整体增加空间不容小觑!

 

我国电化学储能行业增加空间惊人

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数据来源:银河证券

 

未来,哪些产业有望受益于储能政策东风的催化呢?

 

储能产业链是整个电力体系中涉及范围较广的产业链,其上游主要包括电池原材料及生产设备供应商等;中游主要为电池、电池管理系统、能量管理系统以及储能变流器供应商;下游主要为储能系统集成商、安装商以及终端用户等。其中电池可谓是整个储能产业的“心脏”部位,在《“十四五”新型储能发展实施发案》中就多次提及发展多元化的技术路线,加强对于钠离子电池、新型锂离子电池、铅炭电池、液流电池、压缩空气、氢(氨)储能、热(冷)储能等关键核心技术、装备和集成优化设计研究,因此,我们认为在电池技术储备具备明显优势的龙头企业有望提前放量。其次是储能产业链中的“大动脉”环节——输配电侧,政策支出要提升线路利用率、延缓输配电资产投资、升级应急保障能力,后续在电网建设上有望继续加大投入,相关的逆变器、电力软件、特高压等企业亦有望享受政策红利。

 

储能产业链

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数据来源:东北证券

 

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标的

亮点

宁德时代

在制造工艺方面,钠离子电池可以实现与锂离子电池生产设备、工艺兼容,产线可进行快速切换,完成产能快速布局。目前公司已启动钠离子电池产业化布局,2023年将形成基本产业链。

容百科技

在钠离子电池正极材料技术、固态电池正极材料技术等方面,公司研发团队均有布局。

阳光电源

公司可提供储能变流器、锂电池、能量管理系统等储能核心设备,实现辅助新能源并网,电力调频调峰,需求侧响应,微电网,户用等储能系统解决方案,是全球一流的储能设备及系统解决方案供应商。

北京科锐

目前公司储能技术包括储能EMS系统、储能BMS系统(含梯次应用BMS)、储能集装箱集成、储能电池柜集成、储能电站集成技术等,应用场景包括电网侧共享储能电站、家庭储能、工厂储能、风光储充微网、氢电耦合微网、多能互补微网等电网侧和用户侧的应用。

林洋能源

公司在智能电网电能计量及用电信息管理、智能配用电、能效服务、分布式光伏发电、储能和微电网领域建立了较强的市场竞争优势。

国电南瑞

 公司主要开展大容量电化学储能电站储能变流器(PCS)、能量管理系统(EMS)、储能电站监控系统(SCADA),变流器协调控制系统(CCU)的技术研究、产品研制及一体化解决方案集成工作,目前相关技术、产品已在多个储能重点工程中应用。

永福股份

公司重视储能技术的创新研发,具备储能科技研究、项目开发、储能规划、数字储能和储能延伸产业链产品的优化集成能力;具备全场景、全类型的分布式和集中式储能电站的系统集成、规划设计和实施建设能力。

 

 

越声理财投研部

2022.02.23

 

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来源:越声理财


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