【投顾论市】年报季报窗口期 机构资金积极调仓换股

越声理财 | 2021-03-31 16:48:48 | 分享至

周三大小指数盘中下探至5日均线后,震荡回升跌幅收窄,上证指数成功守住了半年线。两市合计成交6873亿元,较上日减少了600亿左右。盘面上,军工、机械、白酒、券商、有色等板块领跌,碳中和主题和新疆本地股剧烈分化,雄安新区概念上演涨停潮,一带一路的中字头个股表现强势。两市逾80只个股涨停,同时有百余只个股跌幅超过5%。总体来看,市场仍是结构性分化行情,题材热点快速轮动,个股局部活跃。

北向资金方面,今日全天呈现单边净流出,流出净额高达79.03亿元,为年内次高位。具体来看,沪股通净流出20.09亿元,深股通净流出54.65亿元。对比上日的单边净流入,北向资金今日采取了截然相反的操作,显然是部分超短线资金在做差价,这也跟当前部分活跃资金短平快的操作一致。

中国3月份制造业PMI超过市场预期达到51.9,但并没有支撑指数走强,各大指数反而集体调整。除了北向资金大幅流出影响市场情绪外,核心资产及抱团股拖累了股指。现在处于2020年年报和2021年一季报季报叠加的双财报窗口期,机构资金重新预估公司全年盈利预期,然后进行调仓换股。由于年报业绩大幅增长(增长50%以上)基本上已经发了业绩预告或者业绩快报,股价也基本充分反映了业绩增长预期,一旦年报业绩没有惊喜(符合预期或者低于预期),往往会引发场内资金调仓行为,特别是高位股容易出现杀跌。当日贵州茅台、三一重工、赣锋锂业、航发动力、中金公司等行业龙头在披露年报后均出现了杀跌,带动了板块下挫,进而导致了指数的调整。

越声理财认为,虽然今日指数集体调整,但也还没有出现反弹结束的信号,毕竟上证指数和创业板指数均在5日均线上方运行,可以看作是技术反弹后的震荡洗盘。总的来说,目前市场处于底部区域,对于反弹的力度暂时不作过高的预期,上证指数上方面临60日均线及3500点附近压力,创业板指数总体继续在半年线与年线区间运行。

具体到操作上,稳健投资者特别是仓位比较重的,可以趁这次反弹的时机优化持仓结构;短线激进投资可以大小指数的5日均线作为防守位,线上适当把握个股的交易性机会,一旦跌破可择机兑现利润降低仓位。

 

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来源:越声理财


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