【投顾论市】重磅王炸!转板新规或迎翻倍爆炒,三板概念料将扬帆起航!

越声理财 | 2021-02-28 12:04:15 | 分享至

226日晚间,沪深交易所分别发布《深圳证券交易所关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市办法(试行)》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法(试行)》。这意味着,市场期盼已久的新三板转板上市制度正式落地。

 

转板新规出台

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(资料来源:上交所、深交所)

 

具体来看,转板最基本的条件是转板公司必须在精选层连续挂牌一年以上,且最近一年内不存在全国股转公司规定的应当调出精选层的情形。转板企业同时还需要满足创业板、科创板的发行条件。除市值和财务指标外,沪深交易所还针对新三板精选层转板公司新增股东人数、精选层交易量等提出了新要求。此外,还要求转板公司或者其控股股东、实际控制人不存在最近三年受到证监会行政处罚,或者最近12个月受到全国股转公司公开谴责等情形。

 

转板上市的制度基础

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(资料来源:安信证券)

 

我们认为,一方面,对精选层板块来说,转板上市打通了新三板和A股市场估值的桥梁,使得三板诸多优秀的公司同时可以适用A股估值,消除估值间的“套利行为”,有望给给新三板二级市场带来很多赚钱机会和财富效应。另一方面,新三板作为证券市场的制度供给逐渐丰富完备;市场结构进一步完善,新三板在多层次资本市场的承上启下作用得到凸显;市场生态进一步优化,新三板正处于“成长”与“蜕变”关口,面临全新发展机遇。

 

随着精选层的公开发行,多数公司已经达到股本总额超过3000 万和公众股东持股比例标准标准。而累计成交量方面,目前只有31 家公司精选层公司累计成交量超1000万股。需要强调是,虽然累计成交量和挂牌时间有关,未达标企业很多都是首批挂牌企业。最后,在市值方卖弄,虽然尚未到精选层公司向交易所提出转板申请的时间,但也仍有25 家公司超过10 亿。

 

精选层企业达标情况

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(资料来源:安信证券)

 

展望其对A股带来的影响,从符合标准的公司来看目前大约有10-15 家精选层挂牌企业无论是在财务标准还是累计成交量、股本、股东户数、预计市值上初步达到《转板上市》的标准。从挂牌后的股价表现来看,随着转板预期清晰,这些公司股价涨幅明显更大。此外,考虑到近期A股市场情绪稍有低迷,此政策的发布有望带来一定的炒作空间,部分市场资金也有望趁此机会打造一些局部性的“亮点”,因此,我们建议关注参股新三板企业的A股上市公司,相关标的如下所示:

 

上市公司

代码

参股新三板情况

海欣食品

002702

20151117日,海欣食品发布公告称,公司参股公司上海猫诚电商获批新三板挂牌上市。

银信科技

300231

天津南大通用数据技术股份有限公司在新三板公开转让870万股,募资1.74亿元。包括董事长王杰在内的3名自然投资者和4名机构投资者参与认购。

科德教育

300192

科斯伍德将合计直接持有龙门教育65,521,000股份,占龙门教育总股份数的50.53%,同时取得龙门教育53.159%股份的表决权。龙门教育(目前为新三板上市公司)主营业务是中高考教育培训服务、在线教育及教学软件销售业务。

深赛格

000058

赛格导航系新三板上市公司,为本公司参股企业。

悦达投资

600805

2016129日晚间公告,公司拟参与认购新三板企业阿尔特增发的股份。出资额1亿元,认购价格8.1/股,认购不超过1234.6万股。

通用股份

601500

公司参股天安智联。天安智联于20153月在新三板挂牌,代码832046,是成熟的车联网服务集成商,专注于车联网智能终端软硬件和车联网技术服务平台研发。

德宏股份

603701

20181016日公告,公司拟以自有资金4725万元认购森阳科技定向发行的股票450万股,认购完成后,公司将持有其11.25%的股份。森阳科技已在全国中小企业股份转让系统挂牌,代码835504

 

风险提示:政策推进不及预期;市场资金认可度不及预期等

 

 

越声理财投研部

2021228

 

 

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来源:吕生燊


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