【投顾论市】少数公司的牛市

越声理财 | 2021-01-06 08:48:43 | 分享至

周二市场延续上攻态势,上证指数收涨0.73%3528点,创业板指数日内完成洗盘收涨0.65%,深成指上涨2.16%站上15000点,中小板指数大涨3.62%突破万点大关。两市合计成交1.26万亿,较上日继续放量。盘面上,电气仪表、半导体、化纤、酿酒、农林牧渔、食品饮料等板块领涨,锂电、光伏、军工等近期的热点板块出现了明显分化,天然气、煤炭、银行等板块承压。个股跌多涨少,两市逾百股涨幅超过9%,市场高标泉阳泉、豫能控股、郑州煤电、太阳能、中原证券等个股重挫。

   北向资金方面,昨日沪股通净流出21.69亿元,深股通净流出22.75亿元,全天合计净流出44.44亿元。2021年开年的两个交易日指数连续上涨,但北向资金连续净流出,说明了其相对偏谨慎的态度。龙虎榜数据显示,当日深股通专用席位对倒猪肉龙头股牧原股份,买入10.98亿元同时卖出5.46亿元,合计净买入5.51亿元;此外还大举买入了双汇发展和大华股份,买入净额分别为2.68亿元和2.38亿元。沪股通专用席位净买入方正证券和赛伦轮胎两只个股,买入净额均超亿元。

   越声理财表示,目前市场仍然是资金抱团的结构性行情,是少数公司的牛市。昨日四大股指全部上涨,但从分时图来看,白色线远在黄色线上方,说明了大市值股票远强于小市值的股票,少数头部公司的上涨带动了指数的上行,多数股票表现相对平庸。此外,资金抱团的现象从创蓝筹扩散至中小板和深圳主板市场,比如千亿市值以上的中小板个股中,海康威视、牧原股份双双涨停,比亚迪、洋河股份、荣盛石化、恩捷股份、赣锋锂业等个股大涨逾5%;深圳主板市场中,双汇发展、云南白药、五粮液、泸州老窖、新希望等千亿市值以上的个股也纷纷大涨。只要具备消费、科技成长属性的优质头部公司,都获得了资金追捧。

   越声理财认为,资金抱团的趋势仍在不断强化,出现这种现象是市场生态和投资者结构发生了变化。注册制改革、退市新规等制度不断落地,有助于加快上市公司的优胜劣汰,提升上市公司的质量。机构投资者持股比例不断提升,公募基金、保险资金和外资成为市场最重要的增量,并且公募基金向头部基金集中,前20%的基金经理掌握了80%的基金,百亿以上的爆款基金在配置仓位时,向流动性比较好的头部公司倾斜。在这种背景下,优质龙头公司获得估值溢价,平庸公司、垃圾公司等出现流动性折价。

   总体来看,市场各大股指出现了四连阳的上涨,并且不断创阶段新高,市场总体氛围还是不错。我们反复强调的是,市场不会是全面的普涨行情,依然以结构性行情为主,甚至可以说是少数公司的牛市。操作上,要注意板块的轮动节奏,在消费、科技等方向的各大细分领域中布局性价比高的优质品种。


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来源:越声理财
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