【投顾论市】三大主线布局春季躁动行情

越声理财 | 2020-12-29 08:07:16 | 分享至

周一指数表现平淡,上证指数和创业板指数均以红盘报收。两市合计成交8809亿元,较上日增加了近900亿元。盘面上来看,板块及个股严重分化,种业、酿酒、猪肉概念等板块领涨,光伏、锂电、军工等资金抱团板块出现分化。个股涨跌比例接近1:3,两市涨停及涨幅超过10%的个股高达70余只,而跌停及跌幅超过10%的个股也超过30只。总体来看,资金仍在抱团的板块中来回切换,个股局部活跃,但风险也比较大。

北向资金方面,昨日是先抑后扬,开盘后一度净流出逾30亿元,在1015分后开始缓慢回流,截至收盘仅小幅净流出4亿元。北向资金内部小幅分化,沪股通净流出10.07亿元,深股通净流入5.99亿元。数据显示,海康威视净卖出7.25亿,中国中免净卖出5.06亿,恒瑞医药净卖出4.42亿,美的集团净卖出3.49亿。

越声理财表示,按照往年的规律,市场即将迎来春季躁动行情。目前市场大环境是信用开始收缩但盈利扩张仍在延续,对于市场没有必要悲观,没有系统性风险,春季躁动行情仍可参与。但我们也要强调,对指数不作过高预期,对指数还是看震荡。随着市场生态及投资者结构的变化,最近几年总体上是结构性牛市行情,因此指数并非关键,重点是把握结构性的机会。

越声理财建议三大主线布局春季躁动行情。一是受益经济复苏的顺周期主线,包括金融和周期两大板块。在经济复苏过程中,企业盈利回升,金融和周期两大风格在三季度单季度盈利快速回升,并且随着工业金属价格在四季度继续保持强势,四季度盈利仍然有较好的预期。

二是受益产业周期爆发叠加政策催化的新能源主线。中央经济工作会议明确提出做好碳达峰、碳中和工作。实现碳中和的最佳途径就是使用清洁能源,包括光伏、风能、新能源汽车。此前有媒体报道称光伏和风能在明年新增装机量将达到120GW,机构预测光伏在十四五期间年均新增装机量超过70GW,较十三五同比增长78%。国家新能源汽车发展规划明确提出到2025年,新能源汽车渗透率将达到20%,而19年渗透率不足5%,行业迎来确定性的增长。总的来看,光伏和新能源汽车在未来五年产业趋势是确定向上的。

三是年报业绩主线,挖掘业绩确定性高增长或者改善的优质品种。1月份是年报业绩预告重要事件窗口期,如果业绩超预期,个股将有事件驱动机会,而一旦出现业绩地雷,个股将面临较大风险。因此,在这个阶段要回避没有业绩、高估值的公司。


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来源:越声理财


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