【投顾论市】沪指站上3400点 顺周期主线卷土重来

越声理财 | 2020-12-17 17:03:27 | 分享至

  周四市场终于迎来了放量反弹的行情,上证指数涨逾1%重新站上了3400点,创业板指数盘中回踩5日线后延续反弹,继续向2800点靠近。两市合计成交7916亿元,较上日放大了900亿左右。盘面上,金融周期是股指反弹的主要推动力,有色、券商、钢铁、煤炭等板块领涨,医保谈判落地后,医药板块全天表现强势。两市个股涨多跌少,逾60只个股涨幅超过9%,跌幅超过9%的个股显著减少。总体来看,金融周期强势反弹稳定了市场情绪,个股赚钱显著好转。

   北向资金昨天全天单边净流入,合计流入净额高达80.58亿元,其中沪股通净流入44.02亿元,深股通净流入36.56亿元。12月份以来,北向资金以净流入为主,总体呈现“红肥绿瘦”特征,至今合计净流入364亿元。

   顺周期的金融周期在前期持续震荡调整后,今日卷土重来,虽然持续性还有待观察,但至少短期的底部已经确认了。顺周期依然是我们未来重点的关注主线,主要理由包括:首先,美联储维持利率不变,鲍威尔讲话内容指向宽松措施仍将持续,且不排除未来增加购债规模和期限,美元指数一度跌破90,石油等大宗商品期货走强,铜期货与美元指数走势负相关较大,有机构高喊有望迎来大宗商品的超级周期。其次,美联储再度上调了对美国经济的预期,有媒体报道称美国9000亿美元刺激计划“接近”达成,在新冠疫苗的大面积接种后,全球经济复苏有望形成共振,工业金属、原油等需求提升。第三,国内经济先行复苏,企业盈利加速回升,在未来半年,顺周期(金融和周期)与以创业板为代表的科技成长股相比,具备业绩趋势的优势,这决定了市场风格趋向于低估值价值风格。

越声理财认为,目前市场处于信用周期收缩前期阶段,春季躁动行情依然值得期待。今日市场放量反弹,市场情绪显著回暖,股指的反弹力度边走边看,沪指短期关注前高3456点附近压力,创业板指数关注2800-2831点区域压力。我们也要强调,市场难以全面拔估值,投资机会是结构性的,寻找业绩确定高增长或者改善的投资方向,关注顺周期、新能源汽车、光伏概念、医药等板块的优质品种。

 


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来源:越声理财
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