【投顾论市】市场风格割裂 资金抱团大消费

越声理财 | 2020-12-17 08:49:35 | 分享至

  周三市场全天窄幅震荡,大小指数收盘涨跌不一,上证指数绿盘报收,创业板指数则以红盘报收,两大股指双双收出十字星的K线。两市合计成交7008亿元,较上日基本持平。

    从盘面上来看,虽然股指表现平稳,涨跌幅有限,但市场风格割裂现象非常明显。首先,酿酒、食品饮料和家电等大消费板块领涨两市,半导体、通信、传媒等TMT行业位居跌幅前列,说明资金偏向防御,并且抱团明显;其次,两大指数分时图中的白色线远在黄色线上方,其中创业板指数黄色线跌幅超过2%,大市值股票强,小市值股票下跌明显;第三,个股涨跌比例约为1:3,涨幅超过9%的个股39只,而跌幅超过9%的个股也有37只,同时炸板率比较高。总体来看,市场情绪与指数出现了明显背离,指数平淡的背后,个股亏钱效应明显。

北向资金方面,昨日沪股通净流入28.73亿元,深股通净流出9.58亿元,合计净流入19.15亿元。纯粹从近两日的数据来看,北向资金再度呈现“沪强深弱”的现象。龙虎榜数据显示,沪股通专用席位对倒老白干酒,近三个交易日中,买入3.57亿元同时卖出2.55亿元,净买入1.02亿元。

越声理财反复强调,目前市场处于信用周期收缩前期阶段,企业盈利继续回升,信用周期开始见顶回落,在这个阶段,市场没有系统性风险。从指数来看,依然没有改变最近几个月的箱体震荡走势,比如上证指数最近一个月在3300-3450点区间运行,创业板指数在四季度以来一直在2600-2800点区间运行。由于一季度是银行集中放贷的重要时间窗口,并且在这个窗口期也是宏观数据的真空期,春季躁动行情依然值得期待。

当然,从更短期的维度来看,目前指数并非是投资者关注的焦点,最近市场情绪相对低迷,主要是在局部上个股风险密集暴露,部分流动性较差的个股频现闪崩,退市新规征求意见稿出炉后,近两日ST概念股持续上演跌停潮。在这种市场环境之下,大资金会更加谨慎,强化了主流资金抱团优质龙头股的趋势。因此,投资者仍需警惕部分个股的风险,主要是年报业绩比较差、流动性不足等风险带来的冲击。


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来源:越声理财
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