沪指如期创年新高 跨年行情已经启动

越声理财 | 2020-12-03 08:38:51 | 分享至

    周三上证指数盘中最高摸至3465点,终于创了年内新高,可惜的是收盘微绿还不算是有效突破;创业板指数探底回升,盘中一度跌逾1%回踩60日均线。两市合计成交8806亿元,较上日基本持平。盘面上,题材热点分化比较明显,OLED概念、可降解塑料、工程机械等板块领涨,汽车板块位居跌幅前列,银行和保险翻绿。总体来看,个股局部赚钱效应还比较好。

   北向资金方面,当日沪股通净流出8.48亿元,深股通净流出31.77亿元,合计净流出40.25亿元,终结了此前连续四日净流出的态势,对市场的情绪有一定的负反馈。北向资金在上日强势扫货163亿元后,昨日就反手做空,资金大幅流出,我们认为是部分资金的短期获利了结行为。北向资金不全部是长线资金,其中也有很多资金是热钱,专注做短线交易,其手法跟游资一样,都是今日买入明天就卖出。从龙虎榜数据观察到,1127日至121日的三个交易中,深股通专用席位对倒长安汽车,买入7.42亿元同时卖出7.01亿元。再看中联重科,昨日深股通买入8.72亿元卖出4.93亿元,净买入3.79亿元;再看近三日的数据,买入14.64亿元卖出8.85亿元,净买入5.78亿元。这么大的资金在短期快速进出,不能简单理解为不同资金的博弈,明显是有资金做超短线的。

    我们再来讨论市场的跨年行情或春季躁动行情是否有可能已经提前启动。A股市场有明显的日历效应,基本上每年一季度都会有“春季躁动”行情,春季躁动行情最核心的推动力是一季度央行投放资金流动性非常充裕,再叠加了宏观经济数据窗口期(一般2月份不公布重要的经济数据)。21年春节在2月中旬,节后进入下旬,随后就是两会窗口期,根据三季度货币政策报告,财政政策回归中性,再提货币总闸门,虽然货币政策是不松不紧,但机构普遍预期明年一季度后信用周期见顶回落的斜率更大,将压制市场风险偏好,在春节后再启动春季躁动行情难度会更高一些。在春节前,市场对经济复苏预期已经形成共识,明年一季度经济增速由于低基数影响将会是全年高点,而机构往往会提前进行布局,再叠加年末市场风格切换至低估值的金融周期板块,指数的上行阻力会更小一些,现在成功开启春季躁动行情或者是跨年行情的胜算更高一些。

   综上所述,我们继续认为市场跨年行情已经启动,坚守顺周期市场主线,把握细分行业龙头的轮动机会,同时适当把握优质科技龙头股的超跌反弹机会。


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来源:越声理财
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