【投顾论市】全球复苏已成主线!

越声理财 | 2020-11-11 10:08:14 | 分享至

据美国媒体7日测算,拜登已获得超过270张选举人票。这意味着拜登已获得了全美过半数的选票,登上总统宝座可谓是铁打的事实了。而在拜登的执政政策中,防疫政策是其极其重要的一项政策,拜登的防疫政策可谓十分积极:组织卫生工作小组;确保所有美国人都能接受定期、可靠和免费的核酸检测;为社区提供科学防疫指南;在全国范围内实施戴口罩的强制令等等。无论是哪个措施都足以看出拜登对疫情的重视与应对疫情的决心。

 

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(图片来源:第一财经)

 

 

另一方面,新冠疫苗研发企业——辉瑞制药宣布,与德国生物科技公司BioNTech共同开发新冠mRNA疫苗能有效阻止90%的感染。并表示预计今年年底前生产5000万剂新冠mRNA疫苗,足够2500万人注射,到2021年扩大至13亿剂。辉瑞制药在新冠疫苗研发上的重大突破,让市场对疫情好转充满了信心。

 

拜登对疫情防控的积极态度与辉瑞制药在疫苗研发上的重大突破都为市场打了一剂强心针,让市场对疫情好转充满了信心。全球经济有望逐步复苏,随之而来的欧美股大涨也足以证明了这一点。

 

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(图片来源:东方财富网)

 

疫情的预期好转,那么之前因为疫情原因一直受到压抑的行业与板换也有望迎来一番上涨。

 

1、航运板块有望回升

 

在疫情蔓延的威胁下,各国对外来人员与商品十分谨慎,并且对各自国内与外界联系的渠道进行不同程度的疫情防控管理,因此外贸受到了极大的冲击。

 

新冠疫情爆发初期,中国政府就积极采取应对措施并在全国范围内进行严格的管理,严禁居民的不必要外出。期间广东也表示深圳港口、码头多航线停运

 

随着疫情的进一步蔓延,国际方面各国也对其国内的港口采取了一系列的限制措施。比如:土耳其、印度、科威特对中国船只实施严格管理,塞舌尔甚至不允许任何经过海运抵达的人和物上岸。各国进出口量迅速下滑。

 

全球进出口总额

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(图片来源:同花顺ifind)

 

因此纵使中国疫情防控工作取得了十分大的成功,但是碍于境外疫情的快速蔓延,全球多个重要经济体依然对外贸实施严格的管理措施,整体上世界的航运需求依然还是大幅下降。市场对航运的需求极速下滑,航运板块的业绩预期也随之下调。板块整体一直被压抑,无法回到疫情前的位置。

 

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(图片来源:国际船舶网eworldship)

 

但随着拜登的上台以及疫苗研发的重大突破,疫情预计在年末或明年年初会有所好转,世界疫情的防控压力会有所下降。对外贸的管理预计有所放松,外贸规模会逐渐恢复,市场上对航运的需求也会逐步恢复。航运板块或将重启上升行情。

 

相关标的:


中远海发(601866):是航运股的龙头企业,主要经营国际船舶运输以及集装箱制造

 

宁波海运(600798):凭借着宁波深水良港的地域优势,立足海运主业,一直是A股市场上航运股的领军者

 

招商轮船(601872):主要从事国际原油、国际与国内干散货、国内滚装等海运业务。能运输多类型货物,多元化优势明显。

 

2、外贸规模恢复 带动众多传统行业

 

自从疫情爆发后,我国的出口量就大幅度下滑,但是随着世界疫情好转所带来的外贸逐步恢复,以往有大量商品需要出口到海外的家电行业以及轻工业的外贸规模预计将逐渐恢复甚至是实现同比正增长,其所属的股市板块或将迎来上升行情。同时外贸的恢复,世界经济复苏,对传统能源石油的需求也会逐步恢复,因而化工行业或将进入复苏周期。

 

国内出口总值

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(图片来源:同花顺ifind)

 

在家电板块上,家电产品销售具有季节性特征且由于家电产品一般出口到欧美国家而欧美的节日相对集中在下半年,因而家电行业的销售旺季一般变现在下半年。加上疫情预期好转、外贸恢复,两者叠加下家电行业或已进入到了周期性的上涨。

 

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(图片来源:东方财富)


相关标的:


美的集团(000333):家电行业龙头白马股,业绩稳定且市场份额占比高。世界500强企业,国内外知名度高且产品销售量大。

 

上海机场(600009):上海机场股份主要从事航空运输地面服务及其他相关业务的服务性企业,且上海机场是中国核心机场之一,收入额稳定。

 

万华化学(600309):万华化学是全球化的化工企业,客户群遍布全球。业务涉及多种功能性化学品,市场广阔。

 

3、聚集感染风险减低 境内外旅游有望进一步恢复

 

此前我国为防止疫情蔓延,不仅对武汉进行封城,在全国采取减少居民外出的措施,在3月28日更暂时停止外国人持目前有效来华签证和居留许可入境甚至对香港与澳门也进行封关。而且由于当时疫情的高传染性以及无特效药物,人民害怕外出旅游会被感染因此纷纷选择居家。这对旅游业造成了极大的影响,收入迅速下滑,旅游板块也随之下滑。

 

虽然后期随着我国疫情防控工作到位,国内外出旅游的感染风险下降,居民开始外出,国内旅游板块景气逐渐恢复。但是国外疫情持续发酵且我国对国外归国人员管理严格需要先集中隔离14天,加上海南岛免税政策的颁布让居民境外购物的欲望下降,所以居民对境外旅游的需求持续低迷,旅游行业单靠国内游的收入依然达不到往年同期收入,因此旅游板块始终得不到恢复。

 

但随着国外疫情的预期好转且国内外疫苗的研发完成,国家之间对人员跨国流动的限制有望逐步放开,人员感染风险也有所下降。预估居民境外旅游以及外国旅客来华旅游的规模有望恢复,国内旅游业将迎来大幅度回升,旅游板块也迎会进一步的上涨。

 

三亚旅客恢复正增长

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(数据来源:广发证券)


相关标的:


宋城演艺(300144):宋城演艺旗下拥有大量的剧院且建成和在建旅游区共十个大型剧院,三十六大主题公园。是我国大型的线下旅游娱乐公司。

 

天目湖(603136): 江苏天目湖旅游股份有限公司立足溧阳天目湖地区,旅游资源丰富,周边地区多样化旅游消费需求渐增,市场成长潜力巨大

 

首旅酒店(600258):首旅酒店主要从事酒店运营管理及景区、旅行社等经营活动。根据其19年年报显示,首旅酒店已经实现了在线选房、前台智能自助入住与离店的功能。在线上旅游领域走在前列。

 

4、医药板块再迎风口

 

疫苗研发的重大突破。就在11月9日晚间,美国辉瑞公司和德国拜恩泰科(BioNTech)宣布,其联合研发的mRNA疫苗有效率高达90%。值得一提的是,复星医药是BioNTech mRNA新冠疫苗在大中华区的研发合作伙伴。受到该消息影响,A股复星医药预计会迎来上涨。

 

其次美国新任总统拜登对疫情防控的积极态度,无疑再次让医药板块再次走到市场的视野当中。而且拜登的疫情防控政策中提到要确保所有美国人都能接受定期、可靠和免费的核酸检测以及在全国范围内实施戴口罩的强制令,这或许会增加我国医药企业的医用品的出口量,让医药企业再迎来一次上涨行情。况且之前医药板块已经有过下调,因此受此消息再次上涨的几率加大。

 

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(数据来源:金十数据)

 

相关标的:


复星医药(600196):复星医药是辉瑞在中华区的研发合作伙伴,而且主营药品制作、药品销售以及医疗器械的销售。

 

药明康德(603259):药明康德是全球领先的制药、生物科技以及医疗器械研发开放式能力和技术平台公司。向全球制药公司提供实验室研发、研究生产的服务。是我国医药研发的佼佼者。

 

贝达药业(300558):主要从事药物研究、开发为核心,集研发、生产、营销于一体的国家级高新技术企业。该公司于8月5日称与北京鼎成肽源生物等专业机构共同推进新冠疫苗的研发工作。

 

越声理财投研部

吕生燊  薛永涛

2020.11.05

 

 

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来源:越声理财


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