周末策略——危机视角下的A股

越声理财 | 2020-03-13 17:55:37 | 分享至

海外疫情扩散加速扩散是引发市场恐慌的核心。疫情蔓延已经有2月,我国通过坚决的隔离和医疗手段,已经有效控制住疫情,相反国外则正处于爆发期,而且疫情控制情况并不理想,由此可以看到社会管理能力和组织能力的巨大差别。


短期来看,A股从这一个月,尤其是这一周以来面对外围风险的巨大冲击下,走势独立于全球市场,隐隐有全球避风港的雏形。虽说在美国出现暴跌之际,A 股持续大涨走出牛市的可能性相对较小,但A股这一周面对外围市场几十年一遇的暴跌也已经通过了压力测试,随着后续慢慢消化利空,A股转为企稳或者窄幅震荡的可能性相对较大的。而且,受疫情影响,短期内国外的部分产能向国内转移,也有望给到国内经济支撑。截至本文成文,央行已经开始实施降准,为实体注入更多流动性,可起到平抑资产价格波动的,增强投资者信心的作用。不过真正的企稳时间点还需观察外围疫情拐点出现、外围市场结束第一波猛烈杀跌阶段企稳的时间节点。


而中长期来看,灾后我国有望率先复苏弯道超车问鼎全球经济霸主。在此次疫情对全球经济的无差别打击中,我国的政治经济体制显现出了很强的抗打击能力,这一共识也同样反映在了我国资本市场节后的快速反弹和全球资产普跌时我国资本市场的相对抗跌上。随着5G代表的新一轮科技周期才刚刚开始,疫情仅仅是短暂冲击,依旧不改我国产业升级,科技发展的大趋势。在此背景下,以硬科技和新消费为主的成长股依旧具备相对收益。我们坚定看好资本市场长期向好的方向不变,也希望投资者以更加乐观积极的态度把握住此次中国特色经济模式建设的历史性窗口!


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来源:越声理财


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