后疫情投资机会,这两条主线你想到了吗?

越声理财 | 2020-03-10 19:31:36 | 分享至

 

【中国是全球资本的避风港】

近日,全球资本市场经历了惊涛骇浪,疫情继续发酵,中东与俄罗斯“掐架”,原油暴跌,全球股市暴跌。

小伙伴们个个都惊愕,大家都在发“朋友圈”,有幸见证了美国国债(10年期)150年来历史的最低点,见证了美股历史上第二次熔断,俨然一副类似2008年“次贷危机”的态势。

美元指数大跌,人民币坚挺,全球进步比烂阶段,俨然中国已经成为全球资本的避风港。 摩根士丹利建议增持中国股票。

 

【疫情期间谁表现最好?】

1、口罩概念股

疫情期间炒得最疯狂无疑是口罩概念股,熔喷布单价从2万涨到30万,进一个涨了15倍以上。口罩机价格也涨了10倍。

口罩概念涨了这么久,是时候给大家泼泼冷水了。最近有很多公司,例如科大智能、星源材质都表示投产口罩/熔喷布。我说,当人人都可以生产的东西一定不是好东西,人多的地方最容易发生踩踏。这不,监管终于来了,国家市场监管总局向8省市发函:开展熔喷布价格专项调查。今天口罩概念纷纷跌停。

 

  2、非接触型经济

表现第二名的是,在线办公、在线教育、在线医疗、在线游戏等等“非接触型”经济。但是,随着慢慢复工,这个板块进入了休整阶段。我们说,当时“非典”促成了阿里,促成了京东,随着技术的成熟和环境的变化,这些“非接触型”行业一定发生深刻的变化。以后这些行业还是非常有前景的。

 

【疫情过后,我们应该投资什么板块?】

我们有没有思考过,疫情过后,我们应该投资什么板块?我们大胆提出两条主线。

1、医疗服务

这次疫情也暴露出我们整个卫生体系一些问题,例如疾病预防控制中心和临床医学分离,政府在卫生等公共消费等方面的投资占比较低,分级诊疗制度推进进度不足等等

疫情过后,医疗服务行业一定会发生重大的变化。

1)公共卫生将会加大投入,而且会成为新基建重要一环。

2)民众的卫生意思提升,医疗服务支出加大。

3)行业集中度进一步提升,单体诊所抗风险能力不强,加速行业的并购整合。

4)医药企业加大研发费用支出,政府重点创新药

5)加快高端医疗器械国产化替代,进一步降低医疗成本。

所以我们建议可以从四个维度把握医疗服务行业的投资机会。

行业维度

相关公司

创新药

恒瑞医药、复星医药

疫苗

康泰生物、智飞生物、华兰生物、沃森生物

医疗器械

迈瑞医疗、理邦仪器、万东医疗、鱼跃医疗

CRO/CMO

药明康德、康龙化成、凯莱英、泰格医药

POCT

万孚生物、基蛋生物、艾德生物

2、补消费

有些消费是补不回来的,比如餐饮,总不可能把之前的吃回来吧;比如酒店,总不能把酒店睡回来吧。

但是有些消费是可以回来的,例如大妈春节不去旅游,五一/国庆会去旅游;例如想看的电影,春节不去看,以后还是回去看的;还有想买的5G手机,春节不去买,“电子控”们后面还会去买。这些消费没有太大时效性,消费并没有消失,只是延后。那么我们投资的时点也只能延后咯。

还有些消费不降反而是上升的,那就是速冻食品、休闲食品。这很好理解啊,大家减少外出,在家里煮饺子,无聊就在家里嗑嗑瓜子。所以我们看看三全食品、安井食品、洽洽食品、盐津铺子,他们的股价表现远远是强于大盘。

越声理财投研部

2020/3/10


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来源:越声理财


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