寻找风口行业上游的“卖铲人”

越声理财 | 2019-09-23 17:59:09 | 分享至

 

首先给大家讲一个小故事。

或许有多人都听过19世纪中叶美国加利福尼亚淘金热的一个故事,当时,加利福尼亚发现了金矿,许多人开始走进了淘金生涯,但由于激烈的金矿工之间的竞争,最终他们却没有赚到太多钱。但是,卖挖金矿铲子的,却因为上游需求大增赚到了许多钱。

 

那么我们梳理一下我们A股有哪些行业上游的“卖铲人”。

领域

公司

核心逻辑

锂电池制造“卖铲人”

先导智能

作为领先的锂电池智能装备制造商,先导已与松下、索尼、三星SDI、LG化学、ATL、CATL、比亚迪等知名电池企业建立战略合作关系,并引进一流的博士研发团队,为客户提供领先的锂电池整线生产智能装备。

泛半导体“卖铲人”

北方华创

北方华创拥有半导体装备、真空装备、新能源锂电装备及精密元器件四个事业群,为半导体、新能源、新材料等领域提供全方位整体解决方案。

光伏上游“卖铲人”

晶盛机电

公司是一家国内领先、国际先进的专业从事晶体生长、加工装备研发制造和蓝宝石材料生产的高新技术企业。自主研制的产品广泛应用于半导体、光伏、IGBT功率器件、LED光电子以及蓝宝石窗口材料等领域,公司是国内技术领先、国际先进的半导体硅材料、光伏硅材料、LED检测与照明等高端智能化装备和蓝宝石晶体材料供应商与服务商。

消费电子“卖铲人”

大族激光

大族激光是一家提供激光、机器人及自动化技术在智能制造领域的系统解决方案的高端装备制造企业,业务包括研发、生产、销售激光标记、激光切割、激光焊接设备、PCB专用设备、机器人、自动化设备及为上述业务配套的系统解决方案。

新零售“卖铲人”

新北洋

新北洋以自主掌握的智能设备/装备领域核心技术为基础,致力于各行业信息化、自动化产品及解决方案的创新,形成了从关键基础零件、部件、整机到系统集成终端完整的产品系列。新北洋智能设备/装备解决方案包括智慧金融、智能物流、智能零售、传统智能终端四大类业务。

一带一路“卖铲人”

嘉友国际

嘉友国际物流股份有限公司是经中国商务部批准成立的“一级国际货运代理”企业,是国际货运代理协会(FIATA)、中国国际货运代理协会(CIFA)以及国际货运联盟(WCA)会员,并已通过ISO9001质量体系认证。公司业务网络遍及亚洲、欧洲、北美等六十多个国家和地区,中国、蒙古和中亚地区是公司长期开展业务的重点区域,具有领先的物流设施和丰富的网络资源。

互联网“卖铲人”

网宿科技

公司主要业务是向客户提供全球范围内的内容分发与加速(CDN)服务、互联网数据中心(IDC)服务及云服务整体解决方案。公司客户群覆盖各类互联网门户网站、视音频网站、网络游戏公司、电子商务网站、政府网站、企业网站以及运营商等。

医药研发“卖铲人”

泰格医药

公司是一家专注于为新药研发提供临床试验全过程专业服务的合同研究组织(CRO)。致力为客户在降低研发风险、节约研发经费的同时,提供高质量的临床试验服务,从而推进产品市场化进程。

 

相关标的财务分析

证券代码

证券名称

销售毛利率
  [报告期]  2019中报
  [单位]%

销售净利率
  [报告期]  2019中报
  [单位]%

净资产收益率ROE
  [报告期]  2018年报
  [单位]%

净资产收益率ROE
  [报告期]  2017年报
  [单位]%

净资产收益率ROE
  [报告期]  2016年报
  [单位]%

300450.SZ

先导智能

43.11

21.10

23.85

28.85

34.76

002371.SZ

北方华创

43.66

9.44

6.82

3.87

3.67

300316.SZ

晶盛机电

36.54

21.00

15.27

11.29

8.00

002008.SZ

大族激光

33.49

7.88

22.45

27.10

15.02

002376.SZ

新北洋

35.71

17.54

13.18

11.50

10.53

603871.SH

嘉友国际

10.52

8.32

25.11

43.82

43.89

300017.SZ

网宿科技

26.13

25.52

9.68

10.88

25.46

300347.SZ

泰格医药

47.55

28.28

18.26

14.58

10.70

数据来源:同花顺iFinD

   我们总结“卖铲人”一些规律特点

1、同是处于风口行业的上游的设备提供商或者服务提供商。比如说行业景气度上行的半导体行业,出货量同比大增的光伏行业。

2、毛利率比较高,普遍毛利率在20%以上,除了嘉友国际毛利率在10.52%,但其资产周转率比较高,2018年总资产周转率在2.7次。而且净资产收益率ROE也是相对较高,普遍维持在15%以上,从上表看北方华创由于其研发投入较大,吞食大部分利润,所以其ROE相对低一些。总体来讲,因为下游竞争激烈,所以上游有定价权比较强一些。

3、这些企业具备先发优势,有一定的进入门槛。

 


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