中美"毛衣抹茶"似乎出现转机 2800点上方是不是入场点位?

越声理财 | 2019-05-10 11:10:28 | 分享至

中美贸易谈判出现转机,引援英国《卫报》及CNBC的报道,特朗普表示收到中方领导人一封“美好的信”,预计两人会很快通电话,且有可能在本周达成协议,美国贸易部门将视谈判进度保留加征关税的决定。这一举措印证了我们之前的看法,特朗普“关税威胁”主要是要为美国争取更多利益,而非真要进行“意识形态冲突”。双方这的开打贸易战将会形成中美双输格局,既不利于特朗普执政利益,也无利于其连任选举。因此美方的“威胁”终将成为“纸老虎”。
 
昨日发布了四月份经济数据,CPI、PPI数据温和上行,M2数据符合预期。我们认为,同时对地方政府违规举债的治理也将制约基建投资反弹力度,PPI不存在大涨基础;4月份必选消费品价格有所回落也会制约CPI快速上涨。因此总体来看通胀风险可控。4月份社会融资规模增量为1.36万亿元,同比增速10.4%,略低于预期。这主要是因为4月份商业银行增加了非银金融机构贷款,导致社融统计口径人民币贷款和信贷口径贷款缺口较大,不会对资本市场造成重大影响。总体而言,国内经济回暖仍是符合预期的,长期经济周期和盈利周期探底回升依旧可期。
 
 因此,在当前时点已经不宜再过于悲观而盲目止损割肉,反而应该开始做好准备,等待机会的到来。不确定性事件靴子落地、沪指补缺或是市场反弹的契机。操作上,暂时控制好仓位,耐心等待市场反弹信号出现后再择机进场。
 
板块配置方面,我们仍建议关注消费、医药、黄金等抗跌性较强的品种。另外,贸易摩擦预期的改善,以及国内股利继续加大集成电路、软件投入,将有望给自主可控领域带来较好的弹性,投资者也可继续关注芯片、国产软件等板块短期反弹带来的操作机会。主题投资方面可以关注人造肉概念以及市场预期较强的上海自贸区、长三角一体化主题。


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