沪指重挫3%跌破半年线 短期严控仓位

越声理财 | 2018-02-07 09:30:19 | 分享至

受美股黑色星期一影响,昨日A股市场大幅低开,上证指数低开震荡走低,相继跌破了60日线和半年线,收盘重挫3.35%报3370点;创业板指数尾盘加速跳水,跌破了去年的低点1641点,收盘失守1600点下跌5.34%,创15年股灾后新低。板块全线翻绿,军工、次新股、芯片概念等板块重挫逾6%,黄金概念股相对抗跌。个股遭遇恐慌性抛售,两市逾3000只个股下跌,其中400只个股跌停,而跌幅超过5%的个股高达1966只。

继上周五美股重挫后,周一再度开启暴跌模式,道指标普均创逾六年来最大单日跌幅,其中道指重挫4.60%。受此影响,昨日亚太股市全线重挫,日经225指数盘中下跌逾7%,收盘仍下跌4.73%,东京证交所MOTHERS指数期货触发熔断机制,香港恒生指数重挫近5%。对于美股的下跌,我们昨日指出是多重因素综合作用的结果,包括美债收益率过快上涨、估值处于历史高位等等。从高位回调以来,道指最大跌幅达到10%,目前仍难以判断是历史大顶还是上升途中的回调。值得注意的是,在今年1月中旬,有官媒报道称美股或将回调20%,需继续关注美股的表现。

从近期陆股通和两融数据来看,资金持续保持谨慎。陆股通方面,昨日沪股通净流出70.2亿元,深股通净流出22.6亿元,合计净流出92.6亿元,创近一年多来最大单日流出净额。而在2月5日上证指数盘中大跌逾50点逆转翻红时,当日净流出36亿元,表明了北上资金谨慎。两融方面,两融余额出现四连降,近4日分别净流出41亿元、125亿元、90亿元和20亿元,合计净流出277亿元,截至2月5日两融余额报10507亿元。两融作为反映市场情绪的重要指标,持续下降意味着对市场谨慎。

上证指数在2月2日、5日盘中一度大跌50点,但在金融、周期股的带动下强势翻红,明显有神秘资金护盘。但在美股和亚太股市集体重挫后,A股也难以独善其身,上证指数昨日重挫逾3%,并且跌破了我们强调的60日线和半年线支撑,深成指重挫4%失守年线,创业板指数跌破1641点出现了破位信号。

展望后市,越声理财认为,A股市场出现持续非理性下跌的可能性较小,国内经济基本面仍保持韧性,今年1月信贷投放或将超预期,技术上年线将是后期重要的防守位。虽然我们认为市场下跌的空间已经不大了,但也不能急于抄底。一方面,美股的走势还不稳定,仍需继续观察;另一方面,由于金融监管、年报业绩、限售解禁、股权质押等因素,个股的风险尚未释放完毕。因此,在操作上,建议短期严格控制仓位,回避风险防御为主,耐心等待市场砸坑企稳后的进场机会。


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